Zero Bond

Obligation ohne Verzinsung. Anstelle einer Verzinsung erhält der Käufer eines Zero Bonds den Titel zu einem Discount. Bei Fälligkeit erfolgt die Rückzahlung zum Nennwert.

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Year-to-Date

Zeitraum zwischen Jahresbeginn und heute. Wird oft verwendet, um die Wertentwicklung respektive Rendite einer Anlage seit Jahresbeginn auszuweisen.

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Verwaltungsgebühr

Entgelt zugunsten der Fondsleitung für die Verwaltung eines Anlagefonds oder Portfolios, ausgedrückt in Prozenten bzw. Zehntelprozenten auf dem Fondsvermögen. Bestandteil der All-in Fee.

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Volatilität

Kennzahl zur Ermittlung des Risikos einer Anlage, eines Fonds oder eines Portfolios. In den meisten Fällen wird dabei die auf Jahresbasis umgerechnete Standardabweichung der stetigen Wertveränderungen ausgewiesen. Eine hohe (tiefe) Volatilität deutet dabei auf ein hohes (tiefes) Anlagerisiko hin. Siehe: Risiko.

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Track Record

Erfolgs- und Erfahrungsgeschichte einer Beteiligungsgesellschaft, eines Unternehmens, eines Managers/Portfolios oder eines Fonds.

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Tracking Error

Prozentuale Maßzahl für die Abweichung der Fondsrendite im Vergleich zur Rendite des Benchmarks während eines bestimmten Beobachtungszeitraums. Zeigt, wie benchmarknah ein Portfolio verwaltet wird.

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Transaktionskosten

Entgelt zugunsten der Fondsleitung für die Courtagen und Gebühren beim Kauf und Verkauf von Wertschriften innerhalb des Fonds. Bestandteil der All-in Fee.

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Style Allocation

Anlagestrategie, der ein bestimmter Anlagestil (large vs. small stocks; value vs. growth stocks; domestic vs. international stocks; investment grade vs. high-yield bonds) zugrunde liegt. Je nach Renditeerwartung werden dabei – oftmals taktische – Umschichtungen zwischen den Stilen vorgenommen.

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Small Caps

Auch: Nebenwerte. Aktien von Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von in der Regel weniger als 500 Mio. CHF.

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